机构策略丨市场情绪或得以趋稳 短线底部信号可能出现

东吴证券认为，中东地缘冲突持续，霍尔木兹海峡封锁事件持续发酵，区域能源供应链不确定性抬升，布伦特原油较低点已上涨近20%，市场担忧能源价格再度推升全球通胀，进一步巩固各国货币紧缩立场，全球风险偏好系统性下行。虽然外围市场波动仍然较大，但A股在资金层面上仍有韧性。财信证券认为，周二，大盘触底反弹，短线底部或已成型。不过随着科创方向恐慌盘逐步出清，市场情绪由冰点转暖，大盘实现触底回升并大幅反弹。考虑到A股科技股已跟随海外大幅下跌，且A股自身的杠杆压力远低于韩国市场，后续海外波动对A股的边际影响将逐步钝化。预计上证指数继续震荡反弹的可能性较大，密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。前一交易日，指数在蓝筹权重板块的走强下已经有所企稳，但硬科技线仍未止跌，拖累市场情绪，使得当日早盘再度出现惯性下跌。中期来看，在8月底半年报披露完毕、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可适当提高风险偏好及仓位。中原证券认为，周二，A股市场先抑后扬、震荡上行，盘中通信设备、半导体、元件以及有色金属等行业表现较好；石油石化、医药商业、煤炭以及白酒等行业表现较弱。总体来看，当日大盘大幅反弹是内外因素共振结果，一方面是全球科技线风向标韩国股市止跌反弹，有效带动亚太市场情绪；另一方面是国内证监会等部门释放全力维护市场平稳运行信号，有利于投资者信心修复。盘面上，AI产业链全线上涨，而红利、消费等方向表现靠后。往后看，由于当日科创方向修复力度尚可，短期硬科技线再连续负反馈的概率较低，市场情绪或得以趋稳，短线底部信号可能出现，投资者可适当提高风险偏好参与反弹行情，但反弹过程中可能有较大波动，操作上仍需注意轮动节奏。后续如果海外市场不进一步发生“黑天鹅”事件，则市场短期随时可能有反弹修复，但中期受海外波动影响较大，可能仍然需要一定的时间来逐步企稳。